Amazon выпускает облигации на 12,75 млрд долларов после покупки MGM, франшизы о Джеймсе Бонде

Взбалтывать, не перемешивать.

Знаменитая фраза Джеймса Бонда о мартини может также относиться к хладнокровному рынку корпоративных облигаций США в понедельник, когда Amazon.com Inc. привлекла 12,75 млрд долларов от инвесторов, несмотря на мучительный фон для долговых рынков.

Спрос на AMZN Amazon,
-2,16%
Финансирование семичастными облигациями было устойчивым, с пиковой суммой заказов более 30 миллиардов долларов, а инвесторы получили возможность владеть долгом компании по одним из самых высоких купонов за два года.

По данным Informa Business Intelligence, новый пакет 10-летних облигаций на сумму 2,5 миллиарда долларов по цене 85 базисных пунктов плюс ставка казначейства. При доходности 10-летних казначейских облигаций TMUBMUSD10Y,
2,825%
поднявшись до 2,78% в понедельник, что соответствует купону в размере 3,6%.

Несмотря на низкую стоимость финансирования, Amazon выплатила купон всего 1,5% по аналогичным 10-летним облигациям, выпущенным в июне 2020 года. В последние месяцы облигации по всему миру предлагают более высокую доходность, поскольку Федеральная резервная система и другие центральные банки сосредоточены на охлаждении. горячей инфляции за счет более высоких ставок и ужесточения финансовых условий.

Новое долговое финансирование Amazon появилось через несколько недель после того, как технический гигант из Сиэтла закрыл сделку по покупке кино- и телестудии MGM, согласившись выплатить около 8,5 миллиардов долларов наличными за компанию с почти столетней историей, стоящую за франшизами «Рокки» и «Джеймс Бонд». .

Аналитики CreditSights оценили запас наличности Amazon примерно в 92 миллиарда долларов в клиентской записке, опубликованной в понедельник.

Это следует за Discovery Inc. (теперь Warner Bros. Discovery Inc. WBD,
+1,27%
) 30-миллиардное финансирование облигационного займа для своего гибрида с AT&T’s T,
+7,74%
WarnerMedia в марте, хотя выручка от новых облигаций Amazon была предназначена для общих корпоративных целей,

Другие крупные технологические компании, в том числе Apple Inc. AAPL,
-2,55%,
стремились поддержать свои цифровые предложения во время пандемии.

Читать: Big Tech не дрожит от страха перед антимонопольным законодательством, поскольку компании продвигаются вперед с сделками на миллиарды долларов

Однако более жесткий рыночный фон может означать, что корпорации начнут платить больше за финансирование сделок с долговыми обязательствами.

Фонды с фиксированным доходом пережили несколько тяжелых месяцев: в первом квартале 2022 года в секторе инвестиционного уровня США общая доходность составила минус 9,1%, что является худшим началом года за три десятилетия, по данным Goldman Sachs. данные.

«Розничный спрос на инструменты с фиксированным доходом, безусловно, несколько шокирован», — сказал по телефону Мэтт Брилл, глава отдела инвестиций в Северной Америке для Invesco Fixed Income. «Мы всегда говорим, что инвесторам нравится более высокая доходность. Им просто не нравится способ добраться туда».

Amazon отказался комментировать эту статью.

.

Leave a Comment